Blog

Basic Metrics to Measure Your Pharmacy Business

, , ,
Pharmacy Business

When you have patients that appreciate what you do as an independent pharmacist will surely make you feel like a success. But using hard data to look for indicators of how your pharmacy business is doing is vital. Metrics like average number of prescriptions you fill every day, Inventory turnover, and how much profit you’re bringing in can mean the difference between a thriving business and just staying afloat. Learning these formulas to calculate these crucial metrics and discovering what you can do to improve them is a must in every pharmacy.

Average Prescriptions Filled Per Day

According to The National Community Pharmacists Association 92 percent of independent pharmacy sales are made up of prescription sales. Because the amount of profit you make for each prescription mostly controlled by payors, increasing the number of prescriptions you dispense is the key to improving your pharmacy’s revenue and profitability.

How to Calculate Prescriptions Filled Per Day

Prescriptions Filled Per Day = Total Prescriptions Filled Last Year ÷ Number of Business Days Last Year

If you don’t know precisely how many business days you were open last year, base that number on a 6-day business week, or 312 business days a year. Once you calculate the answer for your pharmacy, see how it stacks up against other independents. In 2018 average pharmacy dispensed 59,137 prescriptions or 190 prescriptions per day.

How do I Improve Total Prescriptions Filled?

There is a direct relationship between the number of patients coming into your pharmacy and total number of prescriptions filled. Physician referrals are one of the most effective ways to recruit new patients. Build relationships with local physicians so they will refer their patients to you. You can also encourage your current patients to refer their friends and family by rewarding them with coupons or discounts. Utilizing dispensing data from inside and outside of your store is an effective way to analyze your high value prescribers and patients. Prescription Discount Cards such as BonaRx® provides pharmacists with vital resources to gain access to intelligent data to be able to offer special discounts or programs for a specific drug group, patients or physicians which can be a an effective way to bring new customers to your pharmacy.

Gross Profit Margin Rate 

Gross profit margin is the percentage of every dollar that’s available to cover fixed costs, operating expenses, and taxes. This metric is used as a measure of your pharmacy’s financial health. Low gross margin rate means you won’t have enough money to pay for operating expenses. If it’s high, it means your pharmacy will not only be able to keep the business running but also invest in new opportunities to grow the business and to take some extra money home.

How to Calculate Gross Profit Margin

Gross Profit Margin Rate = (Total Sales – Cost of Goods Sold) ÷ Total Sales

By subtracting your cost of goods sold from total sales, the number you get is a dollar figure that equals your gross profit. When you divide that gross profit by total sales, you will find your gross profit margin rate. According to the latest study performed by NCPA the average gross profit margin rate is 21.8% which has continued it’s down trend for the past decade.

How to Improve Your Gross Profit Margin

Since pharmacies have very little control over the sell-side of the business. PBMs pay what they want, sometimes even reimbursing less than you paid for the product, you need to focus on the buy-side. Pharmacies need to reevaluate their wholesalers contract annually to ensure they are receiving the best cost of goods. By improving the gross profit margin by juts 1% can mean thousand of dollars.

Payroll Expenses as a Percentage of Sales

Payroll expenses are one of the largest sources of overhead for independent pharmacies.

Calculating this metric can tell you a lot about your business, like if you have too many or too few employees and if you are scheduling your employees in the most cost-efficient way.

Payroll Expenses as a Percentage of Sales = (Salaries + Healthcare Stipends + Bonuses) ÷ Total Sales 

If there are as many employees working at the end of the day as there are during the busiest part of the afternoon, you’re probably paying for labor you don’t need.

Inventory Turnover

This metric is the number of times your inventory has been sold and replaced annually. Knowing this number can help you make better decisions when it comes to inventory management and purchasing. Low turnover means that medications are sitting on your pharmacy’s shelves too long. Every bottle on the shelf is money on the shelf. It slows your cash flow and, if the products end up expiring, reduces your profits even further.

Need Help?

Mehrdad Hariri, RPh of BonaRx can help you. Get a complete custom Rx saving card program that pays you back and provides the data you need to compete, grow and thrive!

Mehrdad Hariri, RPh & Tony DiRico
Contact Mehrdad Now!
0

About Mehrdad Hariri

Related Posts

48 thoughts on “Basic Metrics to Measure Your Pharmacy Business”

  1. 40271 934324A person essentially aid to make seriously articles I would state. This really is the first time I frequented your site page and thus far? I surprised with the research you created to make this particular publish incredible. Fantastic job! 940997

    0

  4. certainly like your web site however you need to check the spelling on several of your posts A number of them are rife with spelling problems and I in finding it very troublesome to tell the reality however I will surely come again again

    0

  11. Sunwin tu hao la mot trong nhung cong game uy tin va dang cap nhat nam 2024, cung cap cho nguoi choi mot he thong tro choi phong phu bao gom no hu, ban ca…voi giao dien than thien va he thong bao mat hang dau.
    Website: https://52sunwin.com/

    0

  12. I9BET la trang chu dang nhap chinh thuc cua nha cai i9BET tai Viet Nam. Truy cap website va dang ky tai khoan thong qua duong link cung cap tu chung toi de nhan 100K code trai nghiem.
    Website: http://vvf.com.vn

    0

  13. 225129 406944Thank you for this. Thats all I can say. You most surely have produced this into something thats eye opening and critical. You clearly know so much about the subject, youve covered so numerous bases. Wonderful stuff from this part of the internet. 14415

    0

  15. 298259 302302You developed some decent points there. I looked more than the internet for your problem and discovered most people will go along with together with your web site. 961110

    0

  16. 810496 272624Hello, Neat post. There is an concern along together with your web site in internet explorer, might test thisK IE nonetheless could be the marketplace chief and a big section of folks will pass more than your superb writing due to this problem. 953762

    0

  18. Trải nghiệm cá cược tại Thể Thao 123B với hàng loạt trò chơi hấp dẫn! Tham gia ngay để không bỏ lỡ cơ hội tận hưởng những khuyến mãi độc quyền và sự kiện siêu khủng, mang đến cho bạn những giây phút giải trí thú vị và cơ hội thắng lớn

    0

  19. Đá gà Thabet đang trở thành lựa chọn hàng đầu cho những ai yêu thích các trò chơi trực tuyến đầy thách thức và kịch tính. Không chỉ thu hút bởi hệ thống trò chơi phong phú, nhà cái còn gây ấn tượng với giao diện bắt mắt, dễ thao tác cùng những phần thưởng hấp dẫn. Năm 2024, Thabet không chỉ là nơi giải trí mà còn là điểm đến của những game thủ khao khát chinh phục đỉnh cao.

    0

  20. jun88com.biz – Khám phá nền tảng cá cược uy tín hàng đầu với đa dạng trò chơi vô cùng hấp dẫn, tỷ lệ chiến thắng cao, dịch vụ chuyên nghiệp dành cho cược thủ.
    https://jun88com.biz/

    0

  21. Website: https://j88z.app/ là một nền tảng cá cược trực tuyến khá nổi bật tại thị trường châu Á, đặc biệt là trong các trò chơi đánh bài, cá cược thể thao, và các trò chơi sòng bạc. Được biết đến với một giao diện dễ sử dụng và tốc độ xử lý nhanh, j88d cung cấp cho người chơi nhiều loại hình giải trí và cá cược đa dạng.

    0

  22. abc8 không chỉ mang đến các trò chơi giải trí hấp dẫn mà còn là nơi bạn tìm thấy những ưu đãi độc quyền. Với hệ thống trò chơi đa dạng, từ thể thao, đến các game mới lạ, ABC8 không ngừng cập nhật để đáp ứng mọi sở thích người dùng. Dịch vụ khách hàng chuyên nghiệp và bảo mật tối ưu giúp ABC8 trở thành lựa chọn hàng đầu cho những ai muốn giải trí một cách an toàn và chất lượng!

    0

  25. nhà cái F8bet tự hào về dịch vụ chăm sóc khách hàng chuyên nghiệp và tận tâm. Đội ngũ hỗ trợ của chúng tôi sẵn sàng phục vụ 24/7 để giải đáp mọi thắc mắc và hỗ trợ người chơi.

    1+

  27. https://rr88.watch/ hướng tới việc mang lại cho người chơi những trải nghiệm thú vị và an toàn trong môi trường cá cược trực tuyến. RR88 cung cấp các dịch vụ giải trí đa dạng, bao gồm cá cược thể thao, sòng bài trực tuyến, game bài, poker, và các trò chơi xổ số.

    0

  28. Truy cập https://rakhoivip.com/ là cách tuyệt vời để thưởng thức các trận bóng đá từ khắp nơi trên thế giới. Trang web hỗ trợ phát sóng miễn phí với hình ảnh sắc nét và tốc độ ổn định, mang đến trải nghiệm xem bóng đá chất lượng cho người hâm mộ mà không cần trả phí.

    0

  30. KM 88 luôn đặt trải nghiệm của người chơi lên hàng đầu. KM88 cung cấp các dịch vụ cá cược thể thao, sòng bài trực tuyến, game bài, bắn gà và các trò chơi giải trí khác với tỷ lệ thưởng siêu khủng và những kèo cá cược đa dạng…

    0

  31. Luckywin Club là điểm đến lý tưởng cho những ai đam mê cá cược trực tuyến. Luckywin sở hữu kho game giải trí đa dạng và phong phú mà người chơi có thể dễ dàng tìm thấy loại hình cá cược yêu thích hay những trò chơi sở trường, đảm bảo chơi lâu vẫn không hề nhàm chán.

    0

  33. lurgancricketclub.com là một trò chơi cá cược trực tuyến phổ biến, kết hợp giữa trò chơi Tài xỉu truyền thống với công nghệ mã hóa MD5 để đảm bảo tính minh bạch và công bằng. Trong trò chơi này, người chơi dự đoán kết quả của việc gieo xúc xắc, với hai lựa chọn cơ bản là “Tài” (số tổng của ba xúc xắc lớn hơn 11) hoặc “Xỉu” (số tổng của ba xúc xắc nhỏ hơn hoặc bằng 11).

    0

  35. https://kitchencabinetstn.com/ không chỉ là nơi để người chơi thỏa mãn đam mê cá cược mà còn mang lại nhiều cơ hội để kiếm thêm thu nhập thông qua các chương trình khuyến mãi, giải đấu, và các chiến lược cá cược thông minh. Nhà cái này không chỉ chú trọng đến trải nghiệm chơi mà còn tạo ra môi trường để người chơi có thể tăng trưởng tài chính một cách bền vững.

    0

  36. Nhà cái 500AE số lượng nói lên chất lượng. Với lượng người tham gia đông đảo và ngày càng có tiếng trong hệ thống cá cược trực tuyến. Nhà cái đã minh chứng được chất lượng và sự chuyên nghiệp của một nền tảng đẳng cấp thực sự.

    0

  37. Với daga8, thế giới đá gà chưa bao giờ gần gũi đến thế. Từ các giải đấu nổi tiếng đến mẹo huấn luyện gà chiến, tất cả đều có tại đây. Giao diện thân thiện, tốc độ tải nhanh, daga.watch đảm bảo mang đến trải nghiệm tốt nhất cho mọi người yêu thích bộ môn đầy kịch tính này.

    0

  38. sa88 – nhà cái đẳng cấp Châu Âu. Với kho cá cược đa dạng, âm thanh cực đỉnh kết hợp hình ảnh 3D siêu nét tạo nên một nhà cái chất lượng. Tham gia sa88 ngay hôm nay để trải nghiệm

    0

  39. https://qh88.com.ph– Là nền tảng cá cược bạn không thể bỏ qua. Với hình ảnh 3D sắc nét cùng âm thanh sống động như ngoài đời thực, kèm theo đó là những khuyến mãi hấp dẫn và phần thượng có giá trị cao mà ai cũng mong muốn có được.

    0

  40. Nohu90 là nền tảng cá cược uy tín hàng đầu trong hệ thống cá cược trong và ngoài nước. Được nhiều cược thủ tham gia với những màn cá cược gay cấn và hàng trăm trò chơi slot hấp dẫn. Tham gia ngay Nohu90 để trải nghiệm

    0

  41. nohu com một trang giải trí đầy lôi cuốn mà bạn nên ghé qua. Với vô số ưu đãi lớn dành cho người chơi khi tham gia cùng những chương trinh khuyến mãi hấp dẫn dành cho các hội viên. Tại nohu com kho cá cược với hàng trăm trò chơi giải trí đang chờ đón bạn

    0

  43. Rwin – nền tảng cá cược chuẩn Châu Âu. Mang lại cho người chơi không gian giải trí đẳng cấp với âm thanh cực đỉnh và hình ảnh 3D rõ nét như ngoài đời thực. Đăng ký tại rwin.today

    0

  44. Không chỉ đơn thuần là một nền tảng cá cược, Ban ca xeng còn cung cấp nhiều lựa chọn giải trí khác nhau, từ các trò chơi casino, thể thao, đến các trò chơi bài thú vị. Tham gia ngay tại bancaxeng.live

    0

  45. 123b không chỉ nổi bật nhờ vào các loại hình cá cược thể thao như bóng đá, bóng rổ, quần vợt và đua xe, mà còn đem đến những trò chơi casino trực tuyến chất lượng cao, bao gồm các trò như blackjack, roulette và baccarat. Nhà cái này cũng cung cấp nhiều loại máy đánh bạc (slot) với đồ họa sinh động và tính năng hấp dẫn, giúp người chơi có những trải nghiệm tuyệt vời. Đăng ký tại 123b.africa

    0

  46. Nhà cái RR88 sử dụng công nghệ mã hóa SSL để bảo vệ thông tin cá nhân và tài khoản của người chơi khỏi các nguy cơ tấn công mạng. Nhờ đó, người chơi có thể yên tâm khi tham gia cá cược tại đây. Tham gia tại rr88vn.top

    0

  47. Điểm đặc biệt của gk88 chính là các chương trình khuyến mãi hấp dẫn và các tính năng bảo mật tiên tiến, giúp người chơi yên tâm khi tham gia. Ứng dụng cũng cung cấp nhiều phương thức thanh toán linh hoạt, hỗ trợ người dùng nạp và rút tiền một cách nhanh chóng.

    0

  48. rr88 hoạt động với giấy phép hợp pháp, cam kết cung cấp môi trường cá cược minh bạch và an toàn. Hệ thống nạp rút nhanh chóng và bảo mật giúp người chơi yên tâm trải nghiệm. Đồng thời, các sự kiện đặc biệt và phần thưởng giá trị không ngừng được cập nhật, tạo nên một sân chơi hấp dẫn và đáng tin cậy trong làng cá cược trực tuyến.

    0

Leave a Reply

Your email address will not be published.